拼多多的年度活跃买家接近7亿，与阿里的差距仅超过5000万。按照过去的增长速度，到2020年年底，该公司很可能会超过阿里。

但他的对手对平多佐造成的危机也开始显现。

过去一周，京东、阿里和拼多多相继发布了第二季度业绩。结果显示，他们的电子商务业务数据增长良好。

造成这一流行病的原因有很多：从3月到6月，国内经济在疫情过后稳步复苏；与此同时，越来越多的实体企业和消费者一样，将销售转向市场；另一方面，第二季度已经是电子商务行业的传统旺季，本季度受到了"618"营销活动的帮助。

然而，与财务业绩相比，它们也在增长，但竞争格局正在发生变化。京东和阿里已经形成了对拼多多的"围攻"。与此同时，快首和豆阴，甚至社区团体买家也开始入侵拼多多的地位。拼多多在第二季度的"进步"似乎不足以支撑对其未来的预期。

对手越来越强大

根据拼多多的财务数据，拼多多第二季度实现收入121.93亿元，比去年同期的72.9亿元增长了67%。普通股股东的净亏损为7724万元，明显低于去年同期的4.11亿元。截至2020年6月30日，活跃买家数量达到6832亿人，比去年同期净增2亿人，净增长5510万元，是上市以来第一季度的最大增幅。

此外，拼多多平台GMV达到1.2687万亿元，比去年同期的7091亿元增长了79%，而第一季度的GMV增长率为108%，而第二季度则明显放缓。

在用户规模增长再创新高的情况下，总成交量(Gmv)增速放缓，这表明客户单价增长速度缓慢，而拼多多在销售中高档商品方面并没有多大改善，从而证明阿里和京东在保持地位方面做得很好。

在经历了近 7 亿活跃用户之后，拼多多 也面临着一个新的竞争环境，这需要在攻击中找到新的增长。

根据阿里的财务报告，淘宝推出三个月后，每月移动活跃用户的数量有近 4000 万（Mau)。自 2019 年年初以来，下滑的市场已成为阿里电子商务业务用户增长的一个重要来源，几乎每个季度都有 60% 至 70% 的增长。

看京东，京东在微信端推出了一家社交电子商务业务 "京西"，这是一个非常模仿的版本。此外，京西在供应方面的游戏也类似平多多：以产业带布局，直接连接工厂和消费者。

京东首席执行官许雷表示，在中国，产业带的数量已超过 200 条。鉴于市场低迷，京东的战略是使产业带产品适应用户的需求。

截至二季度，京西已在全国部署了一百五十多个产业带和源头地区，第二季度京西产业带的企业数量比一季度增长了 550%，据报道，京西也将在年底前完成 100 个产业带基地和 100 个农业产业带基地的布局。

效果很好。第二季度，京西新用户比一个月前增长了 100% 以上，70% 的新用户来自 3 - 6 个城市。

电商直播也是在产业带招商的重要途径。

许雷说，" 第二季度，京东在新兴市场的下滑取得了显著成效，新兴市场的新用户比例很高，京西和京东快递版对获得新用户的影响非常明显。

极光发布的 "拼多多 数据综合分析报告" 显示，特殊电子商务应用的用户与 拼多多 用户高度一致：淘宝特刊、京西等特殊电子商务用户正在上升，2020 年 6 月与 拼多多 用户的符合率高达 85%。

但这也是问题所在。一直以来，在 拼多多 购物类别中，消费者主要购买日用品、农产品等出色的性能价格比（低价）产品，高价 3C 数码产品是京东的主要位置，中高档服装是阿里的主要地位。

拼多多 仍然在提供足够的帮助，但是竞争对手正在入侵它的腹地，甚至用 "高防御的 拼多多" 产品来攻击 拼多多。

彭博评论称：" 另一方面，快首、豆印、淘宝直播和其他具有类似策略的实时电商公司也采取了类似的策略，以进一步抢占 拼多多 的目标用户和后端供应链。随着销售渠道的各种形式的在线消费变化，视频电子商务正在占据更大的市场份额。

口首和豆阴正与 拼多多 在不同类别的目标客户群和供应链相吻合。

豆阴市 2020 年的目标是 2000 亿 GMV，快首的目标是 2500 亿元。豆阴和快首也专注于支持中小型企业和产业带企业。"源直销" 和 "流行款式特价" 的逻辑与 拼多多 非常吻合。

目前，与阿里和京东相比，在新的市场上，拼多多 的进展仍然很小且有限，但在他自己的位置上，越来越多的竞争对手出现了。在 拼多多 的下一个发展阶段，存在着很多不确定性。

对于 拼多多 来说，如何找到合适的销售高溢价商品的方式是一个长期的命题。至少在短期内，我们还没有找到一个合理的答案。

在阿里和京东一直试图提高商品单价、强调消费升级之际，拼多多 又做出了回应，充当了价格屠夫，让消费者受益。低水平城市和中产阶级的用户都需要 拼多多 更长时间的发展。

然而，如何找到一个通往高端的新增长点，在保持自己的地位的同时，这也是 拼多多 目前面临的挑战。

一旦阿里、京东、快首、豆阴在平多的地位上站稳脚跟，拼多多仍未能赢得阿里和3500的主导地位，或形成差异化竞争，北岛的增长神话将在"围城"下停滞。

竞争蔓延至"上游

拼多多的危机也来自于社区团体的购买，但这也是它的新机遇。

在过去的六个月里，在社区团购轨道上进行了100亿元的融资和并购。腾讯、阿里和美团相继加入了这个游戏。平多朵起步晚了，但无一例外。

拼多多在流行期间推出了一个团购工具快速联盟"，不久前开始投入10亿美元的补贴来大规模招募"领导人"。GMV在2019年和今年上半年分别为12亿元和40亿元，与快速团非常相似。今年上半年仍有大量的私人交通需要挖掘。

要看到这样的机遇，微信生态成长的平多朵绝不能错过。一方面，平多哥可以利用快速团的工具联系更多的消费者，同时保护自己在农产品销售方面的优势。另一方面，他也有机会打入阿里和美团争夺的城市零售市场。

新鲜食品属于需求刚性和频率高的范畴，它是一个巨大的流动池。从事农产品生产的拼多多非常清楚它的重要性。

云南省昆明市举行的科技农业竞赛正在进行中，旨在探索利用人工智能控制作物生长的方法。

拼多多 新任首席执行官陈磊表示，农业是影响最广泛的产业之一。未来，拼多多 将进一步投资于农业价值链各个方面的技术和业务，以加快农产品的在线零售渗透。

同样，阿里也加大了对农业的投资。马先生在 2020 年的主题不再是新的零售，而是新的农业。

背后的逻辑比较容易理顺。过去，农产品往往不稳定、不规范、不规范，难以实现真正的规模，这也给下游零售企业的商品化、标准化和质量控制带来了很大影响。这就是为什么 拼多多、京东、阿里等开始进入农村，拥有自营果园，出口数字农业技术，或通过签署产业带从源头上控制果蔬整体产量的原因。

此外，随着农产品在大型电子商务销售中所占比重的提高，上游的控制也在未来的零售竞争中展开，电子商务平台不得不这样做。可以预见，各种电子商务平台签署的标准化供应基地越来越多，这是时代的大势所趋。

从长远来看，谁能真正赢得社区集体购买，甚至是在同一个城市的零售，可能取决于谁能处理更多的工厂和农业基地。

我什么时候能找到上端的答案？

拼多多 一直在努力提高客户的单价，试图吸引高端品牌，但并不那么顺利。

根据第二季度业绩，平台销售和营销支出为 9.114 亿元，比去年同期的 61.04 亿元增长了 49%，第一季度增加了 18.17 亿元，超过 72.97 亿元。然而，随着 "数百亿元补贴" 的扩大，客户的单价并没有显著上升。

拼多多 首席财务官马静在财务简报会上解释道："我们也注意到消费支出确实减少了。"拼多多 选择了有区别的补贴策略。第二季度，该行业的其他企业对 3C 类推出了非常激进的补贴政策。我们选择了日用品，这是提高用户粘性的一个很好的类别，日用品比电子产品更频繁地购买。

可以看出，当数百亿美元的补贴减弱时，拼多多 仍未能继续拥有高端品牌。这或多或少地宣布了 拼多多 在探索向 "失败" 方向销售高价产品的方向。" 他们仍然没有找到一个好办法。

拼多多 和 Tesla 就交货问题展开了争论，这也反映了 拼多多 在拓展通往高端商品的道路方面面临的巨大挑战。

拼多多 和 Tesla 拒绝上交自己的汽车的 "闹剧" 也是这个问题的一个表现。拼多多 的销售策略是创造流行款式，依靠更多的销售来降低成本和毛利。拼多多 一直高度强调价格优势，它注定要走到一个特定的阶段，平台本身将关注消费者的体验，而不仅仅是品牌的体验。尤其是面对电子商务平台之间的品牌竞争，甚至是 "从两个中选择一个" 的压力，这种灵活的 "打破封锁" 似乎是一种有效的方式。

然而，当 拼多多 逐渐成为一个不可忽视的电子商务平台时，最终的挑战是探索与高端品牌共赢的可能性。

拼多多 也在尝试。不久前，拼多多 推出了一款名为 "潮汐" 的微信小程序，它位于一个共享时尚商品并穿着它们的社区。

在此之前，拼多多 推出了 "潮鞋玩家日"，并在其应用程序中创建了一个 "多潮鞋亭"，以开展潮汐游戏商品交易。可以看出，拼多多 正试图将自己的边界扩展到外部世界。然而，正如高端商品与性能之间存在两套不同的销售逻辑 -- 价格比商品，时尚游戏也有自己的逻辑，这与更多的 "流行风格" 逻辑相矛盾。