面板产业重构:京东方的人才配置战略 华星光电猛追产能

2020-09-04 10:40   来源: 互联网

9月2日晚,北京东方宣布完成第一次股票回购。作为8月28日披露的回购计划的一部分,1.8亿股股票总共支付了10.33亿元。该公司计划以不超过20亿元的价格回购公司2.5亿至3.5亿股股票,回购股份将用于股权激励。仅两个交易日,北京和东方就完成了近一半的回购。


股票回购计划提振了京芳的股价,9月3日交易开始时,京房的股价为5.78元。根据先前的权利,股票价格仅比去年的高点低0.03元。


8月28日晚,北京东方、TCL科技和中国三大行业巨头深圳天马共同发布了半年业绩。在营收规模上,北京和东方继续领先,半年收入约609亿元,比去年同期增长11%,约195亿元,比去年同期增长20%,而深马的收入约为141亿元,比去年同期下降了4%。


一位券商电子行业分析师对"新京报"财经记者说:"在上半年,三家公司讨论了新冠肺炎突然流行对行业的影响,特别是海外蔓延对全球产业链的影响,以及全球经济冲击对运营的影响。但是,由于面板行业与供求高度相关,今年下半年面板行业的趋势可能会产生新的变化。


从具体产品的角度来看,明显受行业周期影响的是液晶面板,与三星、LG代表的韩国企业停产,市场转移将拉动京东、TCL华兴光电货运的增长,而AMOLED等中小型产业也在改变竞争格局,除了手机行业外,汽车需求的提升也在推动深圳天马布局的调整等。


得益于韩国工厂的撤资,液晶显示器市场升温


受该行业影响最大的是液晶面板。根据WitsView的数据,液晶显示器8月32日均价达到44美元,较2019年年底上涨37.50%,并进一步加速上涨。与前两三年的周期性波动不同,三星(Samsung)和LG(LG)所代表的韩国制造商的撤出是这一轮增长的主要原因。


2020年1月,三星显示集团(Samsung Display Group)宣布,将在年底关闭液晶面板生产线,转而使用QD-OLED量子显示面板和OLED显示屏。随后,三星还宣布,未来将再投资13.1万亿韩元用于量子点技术的研究和开发。韩国的LGDisplay还宣布,将在2020年年底前停止韩国的液晶显示器生产线,而松下则决定在2021年关闭该生产线。


dscc预计,韩国液晶显示器产量将下降10%以上,而中国大陆面板工厂的产能将进一步增长,2020年第一季度将超过50%,到2020年年底预计将达到70%。然而,针对这一市场,华泰证券行业的一位分析师指出,领先的工厂高一代生产线规模优势是显著的,高一代生产线将继续推升进入资本的壁垒,产业整合预计将加快。


另一方面,市场需求仍在不断累积。如果疫情得到控制,将于2020年举行的日本奥运会、欧洲杯和北京冬季奥运会将加速8K或4K电视机的普及,这将推动面板需求的持续增长。由于远程办公和教育,对笔记本电脑和大型平板电脑的需求有所增加,同时也开辟了一定的市场空间。



目前,北京东方和TCL华兴光电的净利润受到了一定程度的影响,呈现同比下降。多数行业受访者表示,主要原因是面板价格在2019年同期较高。上述经纪电子行业分析师告诉新京报壳牌财经记者,LCD面板的价格将在去年年底开始上涨,一旦节点断开,预计将最早在第三季度改善企业的运营状况。


中国国际资本公司(China International Capital Corporation)的"北京东方研究报"指出,随着2021年进入正常供应周期,大型面板的价格应重新启动上涨势头。同时,由于有效的成本控制,新生产线上的资本支出应在2021年左右进行投资。未来价格上涨将带来净利润,推动公司的自由现金流得到有效改善。国海证券(Guohai Securities To TCL)还认为,利润红利的周期性减弱将使其受益。

责任编辑:无量渡口
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